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          道氏技術2020年凈利預增逾1.5倍 碳酸鋰項目擬計提1億元減值

          李映泉 · 2021-01-08 21:29 來源:證券時報·e公司

          1月8日晚間,道氏技術(300409)發布2020年度業績預告,該上市公司預計全年凈利潤為6000萬元-7500萬元,同比增長149.99%-212.49%,而上年同期盈利則為2400萬元。

          扣非凈利不足2000萬元

          對于業績預增的原因,道氏技術表示,該公司陶瓷材料業務在新產品的帶動下,銷售收入實現快速增長,產品市場占有率逐漸提高。此外,新能源材料業務經營良好,訂單充足,經營業績穩步提升。

          從單季度來看,道氏技術2020年三季報顯示,上市公司2020年1-9月實現凈利潤6037.59萬元,同比增長576.80%。

          由此計算,道氏技術第四季度單季凈利潤區間在-37.59萬元-1462.41萬元之間。而2019年第四季度,道氏技術單季凈利潤為3666.37萬元。這也意味著,道氏技術第四季度凈利潤將出現超過60%的下降。

          值得一提的是,2020年度非經常性損益對道氏技術凈利潤的影響額約為5700萬元,因而該公司2020年扣非凈利潤將在300萬元-1800萬元的區間。

          擬計提1億元減值準備

          道氏技術2020年第四季度凈利潤為何出現下滑?公告中也道明了原委。

          據披露,道氏技術碳酸鋰業務受市場價格長期低迷的影響,表現不達預期。根據實際評估情況、相關會計政策以及審慎性原則,公司基于對廣大投資者負責任的態度,對碳酸鋰項目相關資產足額計提資產減值準備,金額約1億元(具體以審計數據及評估機構的評估結果為準)。

          天眼查資料顯示,道氏技術旗下主要從事碳酸鋰相關業務的子公司是江西宏瑞新材料有限公司(以下簡稱江西宏瑞)。2017年,道氏技術發行了4.8億元可轉債,以江西宏瑞為實施主體,全部投資于鋰云母綜合開發利用產業化項目。

          據介紹,該項目擬建設年產碳酸鋰1萬噸(其中電池級碳酸鋰8500噸以及工業級碳酸鋰1500噸)的產能,同時副產8.76萬噸/年石英粉等多項產品,項目建設期為2年。當時,道氏技術預計該項目正常年可實現營業收入為10.80億元(含稅),稅后利潤為2.923億元,投資回收期為5.09年(所得稅后)。

          不過,該項目在后續推進中卻并未如預期般順利。理論上按照2年的建設期,鋰云母項目理應在2019年底建成投產。但道氏技術2020年半年報顯示,鋰云母項目當期投資進度尚為78.20%。

          道氏技術對此解釋稱,鋰云母綜合開發利用產業化項目自立項以來,通過研發及工程化團隊近三年自主研發,現已解決鋰云母提取電池級碳酸鋰過程中的眾多產業化難題,電池級碳酸鋰產品已達到預期的質量水平,項目目前仍然處于推進中。

          但一方面,由于新能源材料產品呈現周期性價格波動的特點,該項目主要產品電池級碳酸鋰價格已較該項目立項時有了較大幅度的周期性下跌,另一方面,鋰云母的綜合性利用以及生產成本的控制仍然是業內普遍需要突破的難點。

          2020年4月27日,道氏技術召開董事會,將鋰云母項目的實施期限調整到2021年6月30日。

          到了2020年三季報公布時,道氏技術開始就該項目向投資者“打預防針”。道氏技術表示,碳酸鋰業務受市場價格長期低迷的影響,表現不達預期,鋰云母綜合開發利用項目面臨實施風險,公司將及時根據實際情況對該項目進行認真研究,聘請第三方評估機構對項目相關資產進行減值測試,可能存在資產減值準備計提的情況,對公司當年損益產生一定影響。

          擬75億重金加碼新能源材料

          雖然在部分項目中遭遇挫折,但道氏技術依舊看好新能源行業。

          在業績預告中,道氏技術表示,上市公司今年抓住陶瓷大板機遇,更加強化陶瓷材料龍頭地位。對新能源材料業務的整合及戰略日漸清晰,鋰云母提鋰項目風險已經充分釋放,道氏技術將迎來陶瓷材料和鋰電材料雙主營業務快速上升發展期。

          證券時報·e公司記者注意到,2020年12月28日,道氏技術推出了一份投資總額高達75億元的項目計劃,該上市公司擬在龍南經濟技術開發區投資建設鋰離子電池材料全生命周期綠色制造項目,擬用工業地塊位于龍南經開區富康工業園,面積約600畝,建設內容為年產5萬噸動力電池正極材料前驅體、2萬噸金屬量鈷鹽產品、3萬噸金屬量鎳鹽產品項目、5萬噸廢舊鋰電池回收再利用項目。

          該項目預計2021年初開始建設,準備和建設期預計2年,2022年底投產,預計首期項目全面達產后年產值超過100億元。未來,公司可根據市場情況,擇機建設二期項目,二期項目擬投資50億元,在擬留的400畝建設用地上,再新建5萬噸動力電池正極材料前驅體和5萬噸廢舊鋰電池回收再利用生產線。

          收到深交所關注函

          75億的投資總額,已經超過道氏技術當前的總市值。另一方面,該項目所預計的100億元年產值,是道氏技術2019年全年營業收入29.86億元的三倍以上。在這一重磅項目公布后,道氏技術很快收到了深交所的關注函。

          在關注函中,深交所詢問的重點就在于“75億元投資額從哪來”、“項目如何實現百億產值”、“是否存在夸大宣傳”等市場關注的問題。

          道氏技術在回復公告中表示,該項目的建設和實施采用分步投入、分步實施。項目固定資產的投資資金由公司自籌,項目所需的流動資金主要通過自有鋪底流動資金、流動資金貸款、經營形成的商業信用等方式解決,其規模與項目經營規模相匹配。

          投資計劃顯示,該項目將于2022年開始部分投產,部分投產前固定資產投入5.5億元。項目投產前的固定資產投入主要通過公司自有資金、龍南市地方政府的低息貸款支持及商業銀行貸款等。

          截至到2020年9月30日,道氏技術貨幣資金約3億元;銀行綜合授信額度(包括公司和佳納能源)約23億元,其中已使用約14億元,剩余約9億元可用;龍南地方政府也會提供必要的融資支持,項目前期建設和運營投入有可靠的資金來源。

          道氏技術表示,之后的項目固定建設資金主要來源于公司經營積累和對外融資,因項目建設期較長,每年的建設所需資金量不大,后續資金籌措難度不大,公司可以承擔。項目投產后的流動資金主要通過銷售回款、公司及佳納能源的經營利潤、經營中的商業信用等解決,必要時以銀行貸款進行補充。

          對于100億元產值預測的合理性,道氏技術表示,項目全面達產后將實現年產5萬噸動力電池正極材料前驅體、2萬噸金屬量鈷鹽產品、3萬噸金屬量鎳鹽產品項目、5萬噸廢舊鋰電池回收再利用。以項目調研時的市場價格測算(三元前驅體9.5萬元/噸、鈷鹽26.5萬元/噸、鎳鹽10萬元/噸),項目達產后的產值將超達100億元,不存在夸大宣傳及誤導投資者的情形。但還需要根據市場情況和未來發展預期,進行詳細的測算和論證。

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