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          圍獵002647

          夏日日 · 2021-01-10 09:41 來源:證券時報網

          仁東控股14個跌停的幕后故事。(全文約8325字,閱讀大約需15分鐘。)

          2011年12月28日,宏磊股份在中小板上市,代碼002647。

          宏磊股份董事長,諸暨人戚建萍,再加上妹妹戚建華、弟弟戚建生、兒子金磊和女兒金敏燕等一眾持股的親屬高管財富飛騰,一日飆升14億。戚建萍儼然成為諸暨女首富。

          那一年,37歲的人民大學經濟學博士郝江波,還是北京市地稅局的職員。她丈夫田文軍創立的德御系則開始在資本市場嶄露頭角。

          而那一年,年僅24歲的霍東,已經是內蒙古首富、慶華集團董事長霍慶華的助理。

          此后九年,這4人在002647實控人位置上先后登場,再加上一波又一波或明或暗的圍獵者,接力登場收割巨量財富。而上市公司的業績從未出現實質性的增長。

          在這九年里,002647的股價經歷過三個輪回。有人套得巨額現金離場,有人遠走他鄉下落不明,有人則還在苦苦尋找接盤俠。只剩下萬余名散戶股東,目瞪口呆地看著公司股價連續14個跌停。

          一、戚建萍和她的宏磊股份

          戚建萍,浙江諸暨人,發家卻在江西鷹潭。

          1985年,從江西財經學院畢業的戚建萍被分配到江西省鷹潭市的一家食品企業工作。大學畢業分配進單位,這是當時無數年輕人努力奮斗的目標。但工作沒幾個月,她就放棄了這個“鐵飯碗”。這個決定在當時即使算不算驚天動地,也足以讓人刮目相看。隨后,戚建萍創辦了她的第一個企業——鷹潭豐華商場,經營百貨、五金和副食品。

          一個雜貨鋪自然不能滿足戚建萍的野心。3年之后,她創辦了她的第二家企業——鷹潭市飲料廠,她經商的天賦開始逐漸顯露出來。鷹潭飲料廠和知名品牌廠家聯營合作生產和銷售的飲料及各種酒類非常暢銷。很快,鷹潭市飲料廠就做到了江西飲料行業民營企業的前三。

          在飲料行業打出名堂后,戚建萍再次做出一個讓人吃驚的決定:進軍銅加工行業。

          江西省銅資源豐富,探明銅儲量占我國三分之一,也是我國最大的銅生產基地。

          在戚建萍之前,當地已經有多家知名的銅加工企業。一個外地的女老板,選擇進入這個行業,無疑有賭的成分。但顯然,她賭對了。在得到了江銅集團的銅原料供貨后,她創辦的鷹潭市無氧銅材廠開始走上了快車道。再往后,她選擇回到了老家創辦新的銅加工企業。

          1998年,宏磊股份的前身,浙江宏磊銅業有限公司在浙江省諸暨市成立。

          公司隨后的發展,大都寫到了宏磊股份的招股說明書上。而沒有寫上招股書的,則是戚建萍控制的其他企業,早已巨額債務纏身。上市前,戚建萍曾以上市公司實控人身份做出承諾:“未來不以任何方式直接或通過其關聯方間接占用宏磊股份資金。若因其本人或其所控制的關聯企業曾占用宏磊股份資金,導致宏磊股份被相關主管部門處罰造成損失的,由其本人承擔連帶責任?!?/p>

          事后看,這個承諾函如同一張廢紙。

          2011年12月28日,宏磊股份如愿在深交所中小板上市。

          戚建萍用了13年時間,把一家家族企業做成了上市公司。但僅僅用了3年,她就親手把自己送離了這家上市公司。在生意場上不走尋常路的戚建萍,在資本市場上,同樣表現異于常人。

          上市以后,戚建萍控制的宏磊集團就頻繁占用上市公司的資金。2012年上半年,宏磊集團占用宏磊股份資金2598萬元,到了年底,占用資金飆升至5.08億元。到了2013年年底,關聯方占用上市公司資金變本加厲,已經達到了8.33億元。

          2014年,忍無可忍的浙江證監局裁定戚建萍對宏磊集團違規占用上市公司資金,以及信息披露不及時負有直接責任,并要求上市公司免除戚建萍的董事長、總經理、董事會秘書、董事等職務,并且三年內不得擔任上市公司的董事、監事和高級管理人員等職務或者實際履行上述職務。

          2014年6月,宏磊股份籌劃重大資產重組停牌,擬收購園林綠化公司東珠景觀。但收購以失敗告終。復牌后公司股價卻從8元漲到32元。2015年11月,上市公司再次籌劃重大重組。最終,戚建萍和她的親戚們,選擇和柚子資產、健匯投資、焱熱實業和景華簽訂股權轉讓協議,以33.6億元轉讓大部分持有的股票,并讓出了上市公司的控制權。

          上市4年,戚建萍治下的宏磊股份業績一路下滑。2012年-2015年,宏磊股份扣非凈利為1955萬、虧損7950萬、虧損8000和虧損2.91億。如果不是常年獲得政府大額補貼,宏磊股份極有可能已經帶上ST的退市風險警示帽子。

          更風騷的是,在賣掉上市公司半年后,戚建萍花了14.79億元,把宏磊股份的主要資產又重新買了回來。用4年時間在資本市場轉了一圈,毫發未傷卻有近20億元落袋。

          戚建萍完美離場。

          二、郝江波和她的民盛金科

          2016年1月,山西人郝江波選擇接盤宏磊股份。

          她控制的柚子資產出資15.35億元,從戚建萍及一致行動人手里買下了宏磊股份25.9%的股份。此時距離柚子資產正式成立不過半年時間。參與接盤宏磊股份的還有香港資本玩家張永東旗下健匯投資、“牛散”景華等。

          半年前,郝江波還在北京市朝陽區地稅局工作。而根據收購公告,柚子資產的15億股權收購資金來源于自有資金或自籌資金,不存在向第三方募集的情況,也不存在直接或間接來源于上市公司及其關聯方的情況,不存在通過與上市公司進行資產置換或者其他交易獲取資金的情形。

          當時無人得知,一個剛從稅務局離職的員工,是如何籌得15億元拿下一家上市公司的實際控制權。在收到交易所問詢時,上市公司僅籠統回答了一句:郝江波女士的丈夫從事多年的實業經營,擁有多家公司的控制權,家庭經濟實力較強。

          直到4年以后,證監會一則處罰公告才公告世人:002647的實際控制人,是郝江波的丈夫田文軍。

          關于田文軍以及他控制的德御系,則是另外一個宏大的故事。田文軍最早以農產品貿易公司德御農業董事長公開亮相,通過旗下投資公司先后控制了兩家美國納斯達克公司德御農業和穩盛金融、兩家新三板掛牌企業德御坊和金糧股份、三家A股上市公司000239*ST北訊、002694顧地科技,以及本文主角002647民盛金科,德御系掌門由此而來。

          除了上市公司,德御系同樣把觸手伸向了地方性金融機構。郝江波在成立柚子資產沒多久,就接管了德御系旗下投資公司和柚實業。該公司也成為了德御系對外瘋狂收購山西中小金融機構的主要平臺。根據企查查,和柚實業共投資了山西省內9家中小金融機構,包括山西潞城農商行、壺關縣晉融村鎮銀行、平遙縣晉融村鎮銀行等。德御系另外一家持股平臺龍躍實業則持有和順縣貴都村鎮銀行、江西金融租賃股份有限公司和山西壽陽農村商業銀行的股份。

          和郝江波一起接盤宏磊股份的,是德御系的老相識,并在香港資本市場也小有名氣張永東。當健匯投資入股宏磊股份時,他還是香港上市公司民眾金融科技主席,行?。▉喼蓿┵Y本管理有限公司行政總裁及東方企業集團公司主席。同時,他還是港股KFM金德控股主席、星美控股集團非執行董事、民信金控主席。

          張永東和德御系最早的交集,是他旗下港股上市公司民眾金融科技曾在2016年12月,用約14.6億港元收購在納斯達克上市穩盛金融67.1%的股權。沒錯,就是德御系旗下的穩盛金融。這個交易價格,相較于其簽署協議前一天的股價折讓了79%。但相比當年穩盛金融一年上漲了14倍,該價格仍然不菲。納斯達克一度質疑穩盛金融持股股東過少,違反相關規定希望將其強行退市。穩盛金融極力證明“自身清白”后,股票得以重新交易。但到了2020年9月,穩盛金融再次接到退市通知,再也無力回天。而退市前,穩盛金融還曾有過單日上漲的170%的瘋狂表現。

          但張永東在A股經歷并不光鮮。早在2015年9月,張永東因涉嫌對上市公司輝煌科技進行股價操縱,被證監會處罰,包括沒收違法收益并罰款68萬元。

          在郝江波和張永東入主宏磊股份沒多久,另一位資本玩家陳家榮也開始亮相。2016年12月28日,上市公司發布公告,陳家榮個人舉牌上市公司。他先后通過二級市場和大宗交易的方式買入上市公司5.0037%的股份,共花費6.9億元。能和大佬們一起談笑風生,陳家榮自然不是無名之輩。他父親即是京基集團老板、曾經的深圳第一高樓京基100的擁有者陳華。陳家榮也是香港上市公司先傳媒(0550.HK)大股東,還曾投資9.3億港幣,作為基石投資者入股美圖公司。

          其后,陳家榮和張永東還曾以“深圳市京基互金科技產業合伙企業(有限合伙)”身份出現在德御系另一家上市公司北訊集團的前十大股東。

          “牛散”景華除了以3.02億元接盤宏磊股份5.09%的股份外,他持有的私募基金還以2.97億元,持有上市公司4.35%的股份。此后數年,他個人的持股數量偶有變動,但大體在5%-6%之間。他和他控制的私募基金,最多時持有上市公司超過10%的股份。

          在聚集這么多資本玩家后,郝江波和田文軍自然要給宏磊股份講一個好故事。

          2016年5月,宏磊股份重組方案公布,擬23.1億元收購廣東合利、深圳傳奇、北京天堯,布局第三方支付業務及信用卡消費服務。但市場對于這三個并購標的質疑聲此起彼伏,最后上市公司只收購了擁有支付牌照的廣東合利。廣東合利此后陸續設立了9家子公司,業務類型橫跨第三方支付、商業保理、供應鏈管理、投資管理等。其后還在香港設立了民盛支付(香港)有限公司、民盛金控(香港)有限公司兩家子公司。宏磊股份還和廣東合利共同出資4億元,設立廣州民盛互聯網小額貸款有限公司。

          廣東合利的盈利能力并不突出,郝江波看中的,只是廣東合利手里的那張稀缺的支付牌照。她是如此著急,以至于被收購方連業績承諾都沒有做出,就從上市公司拿走了14億元。迫于壓力,郝江波的柚子資產最終以大股東的名義給被收購資產做了業績承諾。事后證明,廣東合利的盈利狀況都沒有達到承諾,柚子資產不得不自掏腰包,給上市公司進行補償。

          此時宏磊股份已經迅速從一家傳統制造業企業變身為光鮮靚麗的金融科技公司。

          2016年8月,宏磊股份在停牌半年后復牌。雖然還來不及改名,但股價開始扶搖直上,僅用了3個月時間,就從從23元漲到70元。郝江波的賬面投資回報接近3倍。

          這波股價上漲中,郝江波的跟隨者們也不遺余力。健匯投資實控人張永東個人增持了300多萬股,共持有400多萬股;陳家榮的持股比例從5%增至7.69%。景華及其控制的重慶信三威兩只私募產品也在加碼。

          上述股東悉數出現在2017年一季報前十大流通股東名單里,合共持股比例已經達到了80%。

          當然,也有人高位套現離場的。另一位“牛散”陳海昌就直接把持有的5.27%的股份轉讓給了中融匯通公司,套現2.54億元。這超過5%的股權,則是一年前他從戚建萍女兒金敏燕處花了1.85億元收購而來。持股一年即獲利近7000萬。

          2017年2月,宏磊股份正式改名民盛金科。

          整個2017年,民盛金科的股價都在高位震蕩。在大肆收購金融科技類資產時,民盛金科還花了3億元買下了山西長治銀行6.3%股份。

          直到2017年年底,田文軍控制的德御系債務危機爆發。龍躍集團出現逾300億元的大額集中融資風險,尤以德御系參股農商行、村鎮銀行為甚。山西省為此成立了風險處置小組,引入了東旭集團、仁東集團和華訊方舟集團展開債務重組,3家共接盤龍躍集團存量債務逾200億元,但也未見好轉。德御系旗下另外一家上市公司北迅集團也出現大額債務逾期及股價暴跌的情況。

          股價還算平穩的民盛金科,成為郝江波和田文軍自救最好的籌碼。

          2018年1月民盛金科的控制權易手。只是接盤方沒有選擇直接向郝江波購買股權,而是另辟蹊徑,購買第二大股東的股份。郝江波的柚子資產此時沒有選擇減持股份,而是選擇將大部分股權進行質押。

          大股東風雨飄搖,民盛金科的股價還不崩盤,這多虧了田文軍的操盤。根據證監會的處罰公告,2016年8月8日至2018年9月20日,田文軍通過操縱他人賬戶,集中資金優勢和持股優勢連續買賣“民盛金科”。在此期間,民盛金科64.3%的漲幅遠超同期大盤。而田文軍付出的代價是虧損1.4億元。

          在穩住股價后,郝江波的柚子資產才開始減持上市公司股份。她先把12.73%的股權轉讓給了接盤方,套現8.6億元(后改為10.97%,轉讓價格7.85億元)。自那以后,郝江波在減持的路上一發不可收。柚子資產(先后改名為和柚技術集團、天津合柚技術)連續在二級市場減持上市公司股份。前后合計減持比例19.72%,合共套現約12.73億元。

          直到今天,郝江波的公司還持有上市公司8.63%股份。如果002647的股價沒有崩盤,這部分股權價值超過30億。

          三、霍東和他的仁東控股

          2018年1月,霍東閃亮登場。這位曾經以仁東集團名義參與救助德御系銀行的白馬騎士,再次以“救世主”的身份出現在民盛金科股東面前。

          他花了13.03億元,從張永東處買下了民盛金科10.77%的股份。再加上他3個月前花5.04億元從中融匯通處買下的5.27%的股份?;魱|一躍成為上市公司第二大股東,同時獲得景華及其一致行動人的13.82%的表決權,上市公司實際控制人變更。

          002647進入霍東時代。

          有關霍東和內蒙古能源巨頭慶華集團董事長、內蒙古前首富霍慶華的關系眾說紛紜,但沒有官方文件確鑿證實二人的關系。根據仁東收購時披露的信息,僅說他在2010年至2017年,就職于中國慶華能源集團有限公司,歷任青海慶華礦冶煤化集團、新疆慶華能源集團、中國慶華能源集團有限公司等公司高級管理人員。

          2010年,《福布斯》中文版第一次發布了“內蒙古富豪榜”,霍慶華以65億元的身家奪得第一。甚至在2017年的福布斯中國400富豪榜中,霍慶華還以105.3億元的身家排在229位。

          在慶華集團的官網上,霍慶華依然正常出席各種活動。但他的日子并不好過。根據中國執行信息網顯示,自2016年以來,慶華集團及其旗下企業因欠款未清償問題多次被列為失信被執行人。截止目前,董事長霍慶華仍有上百條限制消費信息。

          霍東收購上市公司的10多億元從何而來再次引發了監管機構的關注。不過霍東卻把他的母親和岳母推到了聚光燈下:“母親霍秀珍女士家族早年在寧夏、內蒙古等地長期從事能源開發、加工等業務,具有較高的市場知名度?!薄霸滥笍埵缙G女士長期參與國內大中型房地產開發項目,目前控股某大型房地產開發公司,此外還投資了境內多家公司,同樣具備一定的資金實力?!鄙鲜泄狙灾忚彛夯粜阏渑c張淑艷均有足夠的資金實力為霍東本次收購民盛金科股票提供財務支持。

          霍東在2018年6月正式成為上市公司董事長,民盛金科隨后也改名仁東控股。

          這位年紀輕輕的年輕富豪,倒是讓上市公司的業績出現了明顯的好轉。2018年上市公司收入增長了55%,凈利潤增長了124%。但仁東控股的股價絲毫不見起色。

          2019年7月,一宗高達15億元的信托案讓霍東知道,這家曾經德御系的上市公司,遠沒有他想象的那么美好。山西潞城農商行將包括仁東控股在內的7家公司和3名自然人,包括田文軍和郝江波,告上法庭,要求仁東控股對15億元債務承擔連帶保證責任,并支付利息、增值稅及附加約1.55億元等賠償。根據上市公司發布的案件信息:在2017年10月,潞城農商行認購了大業信托設立的一款信托計劃,認購金額15億元,預期年化收益8.5%,信托期限一年,當時還叫民盛金科的上市公司進行擔保。該資管計劃實際投向晉中榆稼糧油貿易有限公司,用于補充其流動資金。合同在10月18日簽訂,大業信托次日就向晉中榆稼發放了首期信托貸款9.8億元,第二期信托貸款5.2億元也在一周內到賬。但借款方晉中榆稼到期后無力償還信托借款。

          這個上市公司做擔保、金融機構購買信托計劃投向企業的行為,看上去并無異常。但如果貸款人潞城農商行、借款人晉中榆稼和擔保方民盛金科都是德御系企業,這就完美解釋郝江波和田文軍為何要買下這么多上市公司和金融機構了:把金融機構的錢,通過上市公司擔保,流入自己人的口袋。

          對于這單郝江波當老板時做的擔保,霍東當然矢口否認?!霸讷@悉此次訴訟事項之前,公司不知曉上述金融借款合同及擔保事項,訴訟材料中提及的債務人晉中榆稼,經公司多方排查,并非我公司直接或間接控股公司,與公司沒有任何股權或其控制關系及交易往來?!比蕱|控股在公告中稱對此事不知情,并且已經向公安機關報案。

          靠山慶華集團陷入困境,上市公司又債務纏身,此時的霍東,再也無心戀戰。

          2019年7月31日,上市公司一則公告,讓海淀國資背景的海金科集團通過獲得大股東表決權成了公司實際控制人。隨后仁東控股的股價開始了波瀾壯闊的上漲。從2019年7月到2020年11月,任東控股的股價從13塊漲到62塊,瘋狂程度讓整個市場瞠目結舌。

          伴隨著股價的上漲,前期入股的各方,也開始了眼花繚亂的減持。

          “牛散”景華在苦等了4年以后,終于開始了套現。2020年5月和8月之間,通過集中競價方式累計減持公司股份3.46%,套現7.79億元。剩下的4.99%的股份,則在3季度末完全退出。按照三季度平均股價計算46.85計算,景華又套現13.11億元。相比初始投資金額,景華的收益最為可觀。

          同樣長期位于十大流通股東的陳家榮雖然也在高位開始減持,但卻沒有景華那么幸運。2020年3月,陳家榮把個人持有的7.09%的股權轉給了陳華的京基集團。經歷了數年康達爾爭奪戰的陳華也無打算長期持股,在4月份就開始減持,套現5145萬元。如果仁東控股的股價沒有崩盤,其剩下的持股市值將超過20億元。

          張永東在霍東接手上市后,最早開始離場。2017年中報,張永東個人還持有上市公司723萬股,個人持股比例1.93%。期間,他一度想把一家叫民眾證券的公司以30億港元賣給上市公司,但在監管機構的一再追問下未能如愿。到了2018年底,他已經清空上市公司股份。他旗下的健匯投資(后改名民眾創新)則先是把10.77%的股權賣給霍東,隨后又陸續減持,直到還剩下5%的股份。如果任東控股的股價沒有崩盤,其持股市值也有20億元。

          在股價瘋漲的2020年,還橫空出現一個持股3.5%的“崇左中爍企業管理咨詢合伙企業(有限合伙)”,精準在2019年底入股,2020年三季度股價高位退出的“股神”。事后得知,這個“股神”由4位上市公司高管持股。上市公司對此的解釋是,該合伙企業的成立是為了接盤郝江波被平倉的股份。而沒有對外披露,則是因為他們并非高管直接持股,無需披露。

          如果沒有11月18日那一份海金科集團解除托管及解除一致行動關系的公告,這一場狂歡還將繼續下去。

          這一切,都在2020年11月25日那一天,戛然而止。

          四、尾聲

          距離宏磊股份上市已經過去整整九年時間。

          如今的戚建萍,以27億身家位列2020胡潤富豪榜1922位。

          郝江波和田文軍則不知去向。有說已經潛逃國外,有說已經被控制。他們曾經擁有的三家上市公司,*ST北訊已經暫停上市,顧地科技股價長期在3元以下徘徊,而眾多的中小銀行則面臨重組兼并。曾經的德御系資本帝國,分崩離析。

          而霍東在轉讓公司控制權未果后,焦急地等待著下一個救兵。

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