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          抱團股一天蒸發四千億,多數龍頭受挫,機構等各路主力出逃,市場在猜測抱團打法以后要變嗎

          原創 · 2021-01-11 21:19 來源:數據寶

          前期資金抱團主線的鋰電池和釀酒概念等遭遇重挫。

          前期資金抱團主線的鋰電池和釀酒概念等遭遇重挫。進入2021年以來,滬深兩市連續6日成交金額破萬億元,與“跌跌不休”的小盤股強烈對比的是,機構抱團股漲勢如虹,市場關于抱團現象的討論也持續高漲。

          上周末,關于抱團現象的討論達到高峰,尤其是資本市場沒有永動機這個觀點廣泛傳播,九圜青泉科技首席投資官陳嘉禾在接受采訪時也表示:機構抱團形成的正向循環一定會逆轉。

          一則消息引發機構出逃抱團主線

          鋰電池板塊大幅下挫,星源材質跌超16%,星云股份和奧克股份跌超11%、恩捷股份、璞泰來、天賜材料、石大勝華等8股跌停。

          多家機構席位出現在星源材質、雅化集團、天賜材料和恩捷股份等鋰電池概念股的盤后龍虎榜,其中以機構賣出居多,可見機構博弈程度異常激烈。

          星源材質盤后龍虎榜數據顯示,四機構合計買入1.76億元,另外四機構合計賣出9218萬元,深股通買入1943萬元并賣出1627萬元。中材科技盤后數據顯示,深股通賣出1.98億元并買入5474萬元,三機構賣出1.28億元。恩捷股份盤后數據顯示,前五大買賣營業部中有5家機構專用席位,為買三、買五、賣二、賣三、賣四,合計凈賣出12422.38萬元,同時上榜的還有深股通專用席位,凈買入1.19億元,營業部席位合計凈買入85.39萬元。

          消息面上,蔚來將推出150度固態電池包,多家券商研報稱,這對電解液制造商是利空。不過,也有市場人士表示,全固態電池的量產還是很遠的事情。

          實際上,受益于新能源車行業高景氣,下游的鋰電池板塊受到資金追捧,是市場上資金抱團主線之一。天賜材料去年以來股價翻了4倍,雅化集團股價翻了2倍,恩捷股份、新宙邦等股價均已翻倍。

          抱團主線釀酒板塊1日蒸發近1400億

          釀酒板塊今天大幅走低,惠泉啤酒、蘭州黃河、古越龍山、會稽山等跌停。盤后北上資金數據顯示,五糧液被凈賣出9.21億元,貴州茅臺被凈賣出8.14億元。

          數據寶統計顯示,五糧液今日蒸發613億元,整個釀酒板塊蒸發近1400億元,相當于蒸發沒了一個三六零公司,三六零公司最新市值為1268億元。

          抱團股市值縮水3743億元

          證券時報·數據寶統計顯示,97只抱團股(持股機構數超100家)中,機構為代表的市場主力今日合計凈賣出133億元,14股遭主力資金凈賣出5億元以上,21.42億元主力資金大幅流出金龍魚。

          統計顯示,多達60只抱團股今日股價下跌,占抱團股總數62%,其中13股跌幅超5%,吉比特、天賜材料等4股跌停,金龍魚下跌11.3%,最大跌幅超過14%,抱團股的殺跌現象非常嚴重。97只抱團股市值縮水合計3743億元,18股縮水超100億市值,金龍魚市值縮水888.6億元居首,五糧液、寧德時代等股縮水市值靠前。

          作為抱團股典型,A股的“茅臺”們普遍出現大跌,金龍魚、牧原股份、愛爾眼科領跌。Wind的茅指數2019年以來暴漲337%,此前已連漲4個交易日,上個交易日創歷史新高,今日下跌0.8%。

          抱團股瓦解的主要原因在于其漲幅巨大,長久不可持續。2020年10月中旬以來,近3個月內抱團股整體市值增長了20%,而同期的上證指數上漲5.98%,漲幅較大的創業板指數僅上漲12.96%,抱團股的收益率遠高于市場平均水平。

          從業績支撐來看,抱團股的漲幅也屬于超出合理范圍。2020年前三季度,95只抱團股的平均凈利潤增幅為46.53%,2020年以來的平均股價漲幅為105.88%,超出近60個百分點。

          抱團股還能不能跟?

          機構抱團以公募基金為主。今天,南方阿爾法、富國價值創造、博時匯興回報一年持有、易方達戰略新興產業和工銀瑞信圓豐三年持有基金5只爆款基金當日合計銷售超1100億元。此次基金的火爆銷售與基金近期的優異表現有極大關系,公募基金扎堆抱團帶來了較好的凈值表現,炒基金賺錢效應較好,市場上也出現了炒股不如炒基金的觀點。不過,一旦基金抱團的公司股價漲幅不及預期,反饋到基金上,就是基金凈值的大幅縮水,進而導致投資者贖回,高估值的機構抱團股股價也勢必會逐步回落至合理區間內。

          部分悲觀的投資者認為,抱團股是當前市場最大的灰犀?;蚝谔禊Z,機構過度抱團投資,不是一個正常投資者應有的投資行為,其中容易滋生金融風險。抱團股經過長期上漲,股價漲幅巨大,安全邊際快速縮小,一些消費股市盈率高達四五十倍甚至上百倍,雖然個股業績比較穩健,但業績增長卻有限,未來業績增長也缺乏想象空間。

          這種觀點遭到很多業內人士反對,機構抱團或出現松動,但不會輕易瓦解,資金將在抱團板塊和超跌板塊中反復切換,直至市場走出新主線。從基本面來看,抱團板塊的估值過高已是公認,投資者也認同需要以時間換空間的方式來消化估值。

          還有更激進的觀點表示,雖暫時遭遇打壓,機構抱團股卻會越來越強,因為其業績增長的確定性是市場中最大的稀缺性,確定性和安全性正是機構追求的最大指標之一。

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